Blog

Trendy a náměty v oblasti investování, aktuální vývoj na trzích, analýzy, komentáře, rozhovory, zajímavosti…

Bližší seznámení s indexem Euro Stoxx 50

V našem seznamování s indexy jsme se zatím zaměřovali na pro nás vzdálené americké indexy. Stihli jsme si představit jak index S&P 500, tak Dow Jonesův index. Je tedy načase na nějakou dobu opustit Spojené státy americké a přesunout se do Evropy. Podíváme se na indexy, které nám jsou, alespoň geograficky, bližší.

Euro Stoxx 50 je pravděpodobně nejznámějším indexem, který sleduje vývoj evropských akcií. Není těžké odhadnout, že počet společností, které v podstatě kopíruje, odpovídá číslovce v názvu indexu. Má i svého většího bratříčka, index Euro Stoxx 600, který namísto 50 sleduje 600 evropských společností.

Graf 1: vývoj indexu Euro Stoxx 50 a Euro Stoxx 600 mezi lety 1987-2017 (data + data)

Vývoj indexu Euro Stoxx 50 a Euro Stoxx 600 mezi lety 1987-2017

Historie

Index Euro Stoxx 50 byl založen na začátku roku 1998 německou společností STOXX Ltd. V našem grafu lze však nalézt historické hodnoty až k roku 1987, které byly administrativně zpětně dopočítány. Na rozdíl od amerických indexů z předchozích článků, které se z krizí rychle vzpamatovaly a boří nové rekordy, index Euro Stoxx 50 zatím nedosáhl hodnot, kterých dosahoval roku 2000.

Graf 2: vývoj indexu Euro Stoxx 50 mezi lety 1987-2017 (data)

Vývoj indexu Euro Stoxx 50 mezi lety 1987-2017

Prvním důležitým milníkem tohoto indexu byl rok 1989, ve kterém (ač zpětně) přesáhl hranici 1000 bodů. Dosáhnout 100% navýšení hodnoty, na 2000 bodů, mu trvalo dalších 8 let a stalo se tak až na začátku roku 1997. Pak začal strmý nárůst, způsobený především rychlým růstem technologického sektoru a internetových firem. Během období mezi roky 1997 a 2000 přidal ke své hodnotě 3000 bodů a na několik měsíců se ocitl nad hranicí 5000 bodů. Avšak i na evropských trzích, které jsou závislé na vývoji v USA, došlo na začátku třetího tisíciletí k hlubokému propadu hodnoty akcií. Tento pád způsobil více než 50% propad indexu.

Prakticky stejný scénář můžeme pozorovat o několik let později v období před a těsně po americké hypoteční krizi. Bezprostředně před touto krizí se hodnota indexu pohybovala kolem hranice 4500 bodů a jedná se tak o další, ač nižší vrchol, který se indexu zatím nepodařilo překonat.

Graf 3: vývoj indexu Euro Stoxx 50 a S&P 500 mezi lety 1987-2017 (data + data)

Složení indexu Euro Stoxx 50

V indexu nalezneme 50 největších společností ze zemí, kde se jako měna používá euro. Nalezneme zde zástupce z několika evropských zemí, tvořící dohromady 60 % tržní hodnoty firem eurozóny. Vzhledem k menšímu množství firem se náhlý propad či nárůst některé z firem může projevit znatelnějším pohybem celého indexu.

Tabulka 1: procentuální zastoupení TOP 10 firem v indexu Euro Stoxx 50 (data, aktuální k 5.1.2018)

Firma Obor Váha
Total Zpracování ropy 4,91%
Siemens Zboží a služby 4,15%
SAP Technologie 3,92%
Banco Santander Bankovnictví 3,72%
Bayer Chemie 3,64%
Allianz Pojišťovnictví 3,60%
BASF Chemie 3,54%
Sanofi Zdravotnictví 3,46%
Unilever Potravinářství 3,01%
BNP Paribas Bankovnictví 2,99%

Co se týká zemí, ze kterých jednotlivé společností pochází, největší zastoupení zde má Francie a Německo. Dohromady zastupují kolem 70 % hodnoty celého indexu. Mezi další důležité zástupce patří Španělsko a Nizozemsko, kteří si mezi sebe dělí dalších 20 % váhy indexu.

Výpočet hodnoty indexu je stejný jako u indexu S&P 500. Je vypočítáván na základě tržní kapitalizace jednotlivých společností. Mimo to využívá tzv. free float faktor, který udává, jaké množství akcií dané společnosti je momentálně dostupné investorům.

Závěr

Euro Stoxx 50 je jedním z nejdůležitějších indexů sledujících vývoj evropského trhu. Na rozdíl od indexů sledujících vývoj v USA, indexu Euro Stoxx 50 se nepodařilo přesáhnout rekordy vytvořené před krizemi v letech 2000 a 2007. I přes nižší množství společností zahrnuje 60 % tržní kapitalizace evropského sektoru a díky tomu ho považujeme za spolehlivý ukazatel vývoje eurozóny.

V příštím díle zůstaneme v Evropě a dokonce se dostaneme do České republiky. Podíváme se totiž na index, který zastupuje pražskou burzu.